Những nhóm ngành dẫn sóng tăng trưởng kinh tế

Cỗ máy kinh tế và những động lực tăng trưởng mới

Bước sang năm Bính Ngọ 2026, nền kinh tế Việt Nam đang đứng trước một vận hội mới với mục tiêu tăng trưởng GDP đầy kỳ vọng ở mức 10%. Đây không chỉ là một con số thống kê đơn thuần mà còn là thông điệp mạnh mẽ về quyết tâm phục hồi và bứt tốc của Chính phủ thông qua các chính sách hỗ trợ quyết liệt.

Trong bối cảnh đó, thị trường chứng khoán nghiễm nhiên trở thành hàn thử biểu chính xác nhất, phản ánh sớm những chuyển dịch và kỳ vọng của dòng vốn vào các đầu tàu tăng trưởng. Theo quan điểm từ các chuyên gia tại Chứng khoán BIDV (BSC), động lực chính để đạt được con số tăng trưởng hai chữ số này sẽ xoay quanh ba trụ cột thiết yếu: đầu tư công, tiêu dùng nội địa và hoạt động sản xuất.

Sự cộng hưởng từ việc hoàn thiện hệ thống cơ sở hạ tầng giao thông không chỉ rút ngắn khoảng cách địa lý mà còn làm gia tăng sức hấp dẫn của các khu công nghiệp Việt Nam trong mắt các nhà đầu tư nước ngoài.

Các chuyên gia kinh tế nhận định khi dòng vốn FDI tiếp tục cải thiện, nhóm bất động sản khu công nghiệp sẽ duy trì được biên lợi nhuận cao và sự ổn định trong dài hạn. Đây chính là nền tảng vững chắc để các ngành phụ trợ như xây dựng, vật liệu và bán lẻ có kết quả kinh doanh đột phá trong năm nay.

Trong bức tranh tổng thể đó, ngành ngân hàng tiếp tục khẳng định vai trò huyết mạch. Với sự hồi phục của thị trường bất động sản, các nhà phân tích dự báo tỷ lệ CASA và biên lãi thuần (NIM) sẽ cải thiện đáng kể. Điển hình như trường hợp của Techcombank, doanh nghiệp đang hướng tới mức CASA 50% nhờ các sáng kiến sản phẩm độc đáo.

Với giá mục tiêu khuyến nghị 43.500 đồng/cổ phiếu, đây là đại diện tiêu biểu cho nhóm tài chính có định giá hấp dẫn với P/B dự phóng ở mức 1.3 lần. Tương tự, MBBank với nền tảng khách hàng lớn nhất ngành và hiệu quả từ chuyển đổi số cũng được kỳ vọng đạt giá mục tiêu 33.000 đồng/cổ phiếu. Những con số này không chỉ là dự báo mà còn phản ánh niềm tin của giới đầu tư vào khả năng quản trị và thích ứng của các định chế tài chính nội địa.

Không dừng lại ở tài chính, ngành sản xuất cơ bản với đại diện là Hòa Phát đang cho thấy sức mạnh của sự tự chủ. Sau khi tái cấu trúc và đưa HPA lên sàn, tập đoàn này được dự báo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận năm 2026 ở mức rất cao, lần lượt là 22% và 46%. Với giá mục tiêu 32.200 đồng/cổ phiếu, Hòa Phát tiếp tục giữ vững vị thế số 1 trong ngành thép, hưởng lợi trực tiếp từ các dự án đầu tư công trọng điểm đang được triển khai rầm rộ trên khắp cả nước.

Danh mục chiến lược và lăng kính chọn lọc giá trị

Bên cạnh những phân tích cơ bản về vĩ mô, thị trường năm Bính Ngọ còn chứng kiến sự giao thoa thú vị giữa tư duy đầu tư hiện đại và các phương pháp lựa chọn cổ phiếu theo phong thủy ngũ hành. Việc áp dụng phương pháp Top-down từ ngành xuống cổ phiếu chi tiết giúp nhà đầu tư lọc ra được những doanh nghiệp đầu ngành, tận dụng tối đa sự tăng trưởng chung của nền kinh tế.

Nhóm bán lẻ và tiêu dùng đang chứng kiến những câu chuyện tái định giá đầy triển vọng. Thế giới Di động với nỗ lực mở rộng chuỗi Bách Hóa Xanh thêm 300 cửa hàng và kỳ vọng biên lợi nhuận sau thuế đạt 2,6% đang tạo ra một cơ hội lớn cho nhà đầu tư. Với giá mục tiêu 113.000 đồng/cổ phiếu, MWG không chỉ là một cổ phiếu bán lẻ mà còn là biểu tượng của sự phục hồi sức mua nội địa.

Trong khi đó, FPT Retail lại ghi dấu ấn với chuỗi nhà thuốc Long Châu. BSC kỳ vọng lợi nhuận năm 2026 của FRT sẽ tăng trưởng 28% so với năm trước, chính thức phá đỉnh lợi nhuận lịch sử nhờ việc nắm bắt hiệu quả xu hướng chuyển dịch ngành y tế.

Lĩnh vực hạ tầng năng lượng và dầu khí cũng không nằm ngoài vòng xoáy tăng trưởng. Các doanh nghiệp như PVS và PVD đang sở hữu lượng công việc ổn định từ dự án Lô B Ô Môn, giúp duy trì đà tăng trưởng doanh thu. Đặc biệt, PV Power với việc đưa các nhà máy Nhơn Trạch 3 và Nhơn Trạch 4 vào hoạt động sẽ nâng cao đáng kể công suất phát điện, đáp ứng nhu cầu tiêu thụ điện tăng tốc theo đà tăng trưởng GDP. Giá mục tiêu cho các cổ phiếu này dao động từ 18.800 đồng đến 39.450 đồng/cổ phiếu, phản ánh biên lợi nhuận được cải thiện nhờ giá nguyên vật liệu đầu vào giảm.

Ngành bất động sản dân dụng và khu công nghiệp cũng đóng góp những cái tên sáng giá như Nam Long và Kinh Bắc. Nam Long với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng 39% CAGR trong giai đoạn 2025-2027 nhờ các dự án Izumi và Waterpoint giai đoạn 2, đang trở thành tâm điểm của dòng vốn dài hạn. Kinh Bắc với quỹ đất sạch sẵn sàng cho thuê và tệp khách hàng FDI lớn, hứa hẹn sẽ là doanh nghiệp mở khóa được nhiều tài sản giá trị trong kịch bản tích cực của hệ thống thuế quan quốc tế.

Cuối cùng, không thể không nhắc đến nhóm vật liệu xây dựng và xây lắp với những đại diện như Coteccons hay Xi măng Hà Tiên 1. Với lượng backlog khổng lồ khoảng 35.300 tỷ đồng, Coteccons khẳng định vị thế uy tín trong chu kỳ mới của ngành xây dựng.

Trong khi đó, Hà Tiên 1 với 39% thị phần tiêu thụ xi măng tại khu vực phía Nam đang tận dụng tốt việc phê duyệt các mỏ đá mới để tăng công suất, đáp ứng nhu cầu xây dựng hạ tầng tại các thủ phủ công nghiệp như Đồng Nai và Bình Dương.

Tất cả những dữ liệu và dự báo trên tạo nên một bức tranh đa sắc thái, nơi mỗi nhóm ngành đều đóng góp một phần vào mục tiêu thịnh vượng của năm Bính Ngọ.