‘Siết’ tín dụng và trái phiếu, doanh nghiệp BĐS chọn huy động vốn qua thị trường cổ phiếu
Lê Tuấn
Ngoài việc bị siết chặt trái phiếu, huy động vốn từ kênh tín dụng của doanh nghiệp cũng bị kiểm soát chặt chẽ. Do đó, loạt doanh nghiệp bất động sản như Bamboo Capital, CEO Group, Địa ốc Hoàng Quân,… chuyển hướng huy động vốn trên sàn chứng khoán thông qua hoạt động phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu hoặc phát hành cổ phiếu ri&ec
Trước kia, khi kênh huy động vốn bằng tín dụng bị ‘siết’, doanh nghiệp bất động sản chuyển hướng sang kênh trái phiếu. Tuy nhiên, hiện nay các kênh tín dụng, trái phiếu cũng bị kiểm soát chặt chẽ hơn trước khiến doanh nghiệp chật vật tìm vốn thay thế.
Do nhu cầu vốn vẫn tăng cao, đặc biệt sau giai đoạn phục hồi hậu COVID-19, nhiều doanh nghiệp đã chuyển hướng huy động vốn trên sàn chứng khoán thông qua hoạt động phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu hoặc phát hành cổ phiếu riêng lẻ trong mùa ĐHĐCĐ thường niên năm 2022 vừa qua.
Đơn cử như Bamboo Capital, từ đầu năm đến nay, doanh nghiệp này đã có 2 lần tăng vốn điều lệ, từ 2.975 tỷ đồng ở cuối năm 2021 lên 5.033 tỷ đồng ở ngày 5/5.
Cũng trong năm 2022, Bamboo Capital sẽ tăng vốn gấp đôi bằng phương án phát hành thêm cổ phiếu. Cụ thể, doanh nghiệp này sẽ phát hành hơn 268 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cp và tỷ lệ thực hiện 2:1.
Cùng với đó, doanh nghiệp sẽ bán đấu giá 250 triệu cổ phần ra công chúng có giá chào bán khởi điểm tối thiểu 70% giá khởi điểm bình quân của 60 ngày giao dịch liên tiếp trên thị trường, tính đến ngày ra nghị quyết chào bán.
Như vậy, nếu cả hai đợt phát hành thành công, Bamboo Capital dự kiến huy động được 5.183 tỷ đồng (tính theo mệnh giá). Số tiền huy động được chủ yếu sẽ thực hiện góp vốn vào CTCP BCG Finanical (khoảng 5.000 tỷ đồng) để mở rộng hoạt động đầu tư ngắn và dài hạn. Phần còn lại sẽ thực hiện các dự án bất động sản, dự án năng lượng tái tạo thông qua các công ty thành viên bằng hình thức góp vốn, cho vay, hợp tác đầu tư và bổ sung vốn lưu động.
Tại CTCP Tập đoàn C.E.O (CEO Group, Mã: CEO) cũng lên kế hoạch phát hành hơn 257 triệu cổ phần với mệnh giá 10.000 đồng/cp, tương đương với tổng giá trị tương đương hơn 2.573 tỷ đồng. Hình thức phát hành là chào bán cổ phần cho cổ đông hiện hữu và phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP).
Thời gian dự kiến phát hành trong quý III – quý IV/2022. Sau khi hoàn tất đợt phát hành, vốn điều lệ công ty sẽ tăng lên gần 5.147 tỷ đồng. Tổng số tiền thu được từ đợt phát hành dự kiến hơn 2.573 tỷ đồng, sẽ được sử dụng để đầu tư dự án Sonasea Residences (800 tỷ đồng) và tăng vốn cho các công ty con.
Năm 2022, Tổng công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp, mã: DIG) sẽ chào bán 100 triệu cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:0,164, giá bán là 30.000 đồng/cổ phiếu. Với 3.000 tỷ đồng thu về từ việc phát hành cổ phiếu, doanh nghiệp dự kiến dùng toàn bộ để đầu tư dự án Khu đô thị du lịch Long Tân, thời gian triển khai trong quý 3 - quý 4/2022.
Tương tự, tại ĐHĐCĐ thường niên 2022, CTCP Tư vấn - Thương mại - Dịch vụ Địa ốc Hoàng Quân (mã: HQC) cũng trình phương án phát hành riêng lẻ 130,7 triệu cổ phiếu để hoán đổi nợ cho 4 chủ nợ với tổng dư nợ là 1.307 tỷ đồng hết năm 2021.
Giá phát hành cổ phiếu riêng lẻ là 10.000 đồng/cp. Tỷ lệ hoán đổi nợ là 10.000 đồng nợ được hoán đổi thành 1 cổ phần mới.
Bên cạnh đó, công ty cũng xin ý kiến cổ đông thông qua tờ trình phát hành riêng lẻ 87,3 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/cp để hoán đổi khoản nợ 873 tỷ đồng cho ông Trương Anh Tuấn, Chủ tịch HĐQT. Giá chào bán cũng là 10.000 đồng/cp.
Sau phát hành, Hoàng Quân sẽ giảm số dư nợ ông Tuấn từ 1.166,4 tỷ đồng còn 293,4 tỷ đồng. Số cổ phiếu phát hành riêng lẻ để hoán đổi nợ cho hai trường hợp trên đều sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm. Thời gian thực hiện đều là trong năm nay.
Sau hai đợt phát hành trên, vốn điều lệ của công ty dự kiến tăng từ 4.766 tỷ đồng lên 6.946 tỷ đồng.
Tài liệu ĐHĐCĐ thường niên tại HQC
Ngoài những doanh nghiệp bất động sản trên, còn có Thủ Đức House (TDH) dự kiến phát hành riêng lẻ 120 triệu cổ phiếu với giá chào bán 12.000 đồng/cp; Tập đoàn Danh Khôi (NRC) phát hành 46,2 triệu cổ phiếu chào bán cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cp;…
Đáng chú ý, không chỉ doanh nghiệp BĐS, nhiều doanh nghiệp ngành sản xuất cũng tranh thủ huy động vốn trên thị trường chứng khoán như: Hoàng Anh Gia Lai (HAG) dự kiến phát hành 162 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu giá 10.500 đồng/cp; Gỗ Trường Thành (TTF) sẽ phát hành riêng lẻ 41 triệu cổ giá chào bán 25.000 đồng/cp.
Thực tế, doanh nghiệp có thể linh hoạt huy động vốn từ các kênh khác như phát hành trái phiếu, chào bán cổ phần cho cổ đông hiện hữu, chương trình ESOP, quỹ đầu tư, trái phiếu công trình... Tuy nhiên, cần hướng tới sự minh bạch, nhất là hồ sơ tín dụng, hồ sơ phát hành chứng khoán, thực hiện các cam kết và hạn chế sử dụng đòn bẩy, đầu cơ để hướng tới phát triển thị trường bất động sản lành mạnh.
