Một doanh nghiệp ngành nước liên tục phát hành trái phiếu

Cụ thể, theo HNX trong ngày 26/12/2023, Công ty CP Đầu tư ngành nước DNP (DNP Water) đã phát hành thành công 4 lô trái phiếu với tổng giá trị là 300 tỷ đồng.

Tất cả trái phiếu đều phát hành ngày 2/12/2023, cho cá nhân và tổ chức chuyên nghiệp. Trong đó, lô DPWCB2324001 trị giá 50 tỷ đồng, đáo hạn ngày 26/12/2024; DPWCB2326002 100 tỷ đồng, đáo hạn ngày 26/02/2026; DPWCB2327003 43 tỷ đồng, đáo hạn ngày 26/02/2027 và DPWCB2327004 107 tỷ đồng, đáo hạn ngày 26/2/2027.

Tổ chức lưu ký là CTCP Chứng khoán VNDIRECT, lãi suất 11%/năm, trả lãi định kỳ 12 tháng/lần vào cuối kỳ, riêng trái phiếu DPWCB2324001 có kỳ hạn ngắn nhất (12 tháng) sẽ được trả lãi một lần khi đến hạn.

Vào năm 2020, DNP Water cũng từng phát hành 6 lô trái phiếu với tổng vốn huy động 300 tỷ đồng. Những lô trái phiếu này đã đáo hạn vào tháng 8/2023 và đã được doanh nghiệp mua toàn bộ.

Trước đó, trong những ngày đầu tháng 12/2023, DNP Water đã đăng ký mua vào gần 20,4 triệu cổ phiếu SII của Công ty cổ phần Hạ tầng nước Sài Gòn (Saigon Water). Giao dịch dự kiến được thực hiện từ ngày 11/12/2023 đến ngày 9/1/2024, với mục đích tăng tỷ lệ sở hữu.

Hiện nay, DNP Water đang nắm giữ hơn 12 triệu cổ phiếu SII, tương đương tỷ lệ 19%. Nếu giao dịch thành công, số lượng nắm giữ mới sẽ tăng lên hơn 32,6 triệu đơn vị, tỷ lệ sở hữu dự kiến đạt mức 50,61%, qua đó, DNP Water trở thành công ty mẹ của Saigon Water.

DNP Water và Saigon Water hiện có mối liên hệ khá mật thiết. Ông Ngô Đức Vũ hiện - Chủ tịch HĐQT DNP Water, ông Hoàng Minh Hùng - Tổng Giám đốc DNP Water, ông Lều Mạnh Huy và bà Phan Thùy Giang - Phó Tổng Giám đốc DNP Water đều đang là Thành viên HĐQT SII.

Trước đó, ngày 24/11, Nghị quyết ĐHĐCĐ bất thường 2023 của SII đã thông qua việc DNP Water mua cổ phiếu SII từ cổ đông hiện hữu mà không phải chào mua công khai. Theo đó, bên bán là các cổ đông gồm ông Phạm Quốc Khánh, Đặng Quang Nguyên, Đồng Diễm Nga My, CTCP Đầu tư T&D Việt Nam, CTCP Đầu tư và Xây dựng TNG và CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh (mã CII).

Bên cạnh đó, ĐHĐCĐ bất thường của SII cũng thông qua việc DNP Water hỗ trợ vốn cho SII nhằm thanh toán các công nợ hiện hữu của Công ty tối đa không quá 20% tổng tải sản của SII ghi trong BCTC gần nhất. Qua đó, SII sẽ có nghĩa vụ thanh toán giá trị hỗ trợ vốn thực tế đã thực hiện cho DNP và các khoản phí, lãi hỗ trợ phát sinh theo đúng thỏa thuận tại thời điểm hỗ trợ. Chi tiết khoản hỗ trợ không được Công ty công bố.

Về tình hình kinh doanh, nửa đầu năm 2023, DNP Water ghi nhận lợi nhuận hơn 100 tỷ đồng, trong khi con số này ở cùng kỳ năm 2022 chỉ là gần 3 tỷ đồng. Tính đến thời điểm cuối tháng 6/2023, vốn chủ sở hữu của DNP Water là hơn 3.077 tỷ đồng, tăng gần 700 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước.

Hệ số nợ phải trả /vốn chủ sở hữu là 1,01 lần, tương ứng 3.107 tỷ đồng. Dư nợ trái phiếu của doanh nghiệp là gần 250 tỷ đồng. Nhờ lợi nhuận tăng đột biến trong nửa đầu năm 2023, tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) của “ông lớn” ngành nước cải thiện đáng kể so với cùng kỳ, đạt 3,28%. Con số này ở cùng kỳ năm 2022 chỉ là 0,12%.

Trước đó, trong năm tài chính 2022, DNP Water báo lãi 37,6 tỷ đồng. Còn trong năm tài chính 2021, công ty báo lỗ gần 144 tỷ đồng, dù doanh nghiệp có vốn chủ sở hữu vào thời điểm ấy đạt gần 2.600 tỷ đồng.

DNP Water hiện đang sở hữu 12 công ty con, 7 công ty liên kết liên quan đến ngành nước. với phạm vi hoạt động trên 8 tỉnh thành trên cả nước, tổng công suất thiết kế đạt 580.000 m3/ngày, cung cấp nước cho khoảng gần 5 triệu người dân trên cả nước.

Công ty cũng đang nắm giữ 2 dự án nước có vốn đầu tư đều trên 300 tỷ đồng tại Quảng Bình và Khánh Hoà với tỷ lệ sở hữu lần lượt là 43% và 45%.

DNP Water và công ty mẹ DNP Holding

Về DNP Water, thành lập năm 2017, và là thành viên của DNP Holding – công ty trong nhóm 500 Doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam, hoạt động trong 4 lĩnh vực chính là nước sạch & môi trường, vật liệu xây dựng, đồ gia dụng và bao bì.

Trong hành trình phát triển các năm tiếp theo, quy mô tài sản của DNP Holding liên tục tăng bằng lần, năm 2016, công ty tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng, gấp 4,4 lần so với năm trước.

Tính từ 2016-2022, DNP Holding đã thực hiện thêm 6 lần tăng vốn điều lệ khác. Tính đến năm 2022, quy mô vốn của công ty ở mức 1.189 tỷ đồng, tăng gấp 396 lần số vốn điều lệ ban đầu.

Tuy nhiên, với chiều tăng của quy mô vốn điều lệ, tình hình vay nợ của công ty cũng trên đà “phi mã”. Cụ thể, tính tại ngày 31/12/2022, nợ phải trả của DNP Holding chạm mức 11.967 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ. 

Về tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, trong giai đoạn từ 2012-2016, DNP thiết lập kỷ lục vào năm 2016 với doanh thu đạt 1.454 tỷ đồng, lợi nhuận đạt 96 tỷ đồng, tăng lần lượt 61% và 81% so với năm 2015. Tuy nhiên những năm sau đó, mặc dù doanh thu liên tục được cải thiện nhưng lợi nhuận của doanh nghiệp lại theo chiều ngược lại. Đáng chú ý, năm 2018, doanh thu thuần của DNP ghi nhận 2.181 tỷ đồng nhưng chỉ báo lãi vỏn vẹn 12 tỷ đồng.

Bước sang năm 2022, doanh thu thuần của DNP ghi nhận 7.692 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty ghi nhận tăng mạnh từ 275 tỷ đồng trong năm 2021 lên 511 tỷ đồng trong năm 2022, tương đương tăng hơn 85%.

Sau khi trừ các chi phí, DNP Holding thu về khoản lợi nhuận đạt 94,8 tỷ đồng, tăng 317% so với cùng kỳ  2021. Tuy nhiên, khoản lãi trên vẫn chưa thể vượt đỉnh lợi nhuận 96 tỷ đồng được lập vào năm 2016 của công ty.

Tại một diễn biến khác, trong năm 2022, Công ty Cổ phần Nhựa Đồng Nai đổi tên Công ty Cổ phần DNP Holding. DNP giải thích việc đổi tên này nhằm tạo thuận lợi cho quá trình kết nối với các đối tác chiến lược để tạo điều kiện giao dịch và kinh doanh theo định hướng phát triển của công ty. 

Với mô hình kinh doanh holding, DNP định hướng phát triển 4 lĩnh vực chính gồm: Nước (DNP Water) với chiến lược thoái vốn các công ty liên kết không còn cơ hội gia tăng sở hữu lớn hơn 51%, đầu tư nhà máy nước quy mô lớn tại các địa bàn chiến lược; vật liệu xây dựng; đồ gia dụng và bao bì. 

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023, DNP Holding ghi nhận doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 3.542 tỷ đồng, doanh thu hoạt động tài chính 2.867,4 tỷ đồng, lần lượt tăng 4,2% và 2,8% so với cùng kỳ. 6 tháng đầu năm, DNP Holding báo lãi trước thuế 170,8 tỷ đồng, lãi sau thuế 131,8 tỷ đồng, lần lượt tăng 218% và 416,9% so với cùng kỳ năm trước.

Giảm quy mô số lượng đơn vị thành viên trong nửa đầu năm 2023

Về quy mô Công ty, tại thời điểm 31/12/2022, DNP Holding sở hữu 4 công ty con trực tiếp, 21 công ty con gián tiếp và 9 công ty liên kết gián tiếp.

Tuy nhiên, tới 30/6/2023, DNP Holding chỉ còn sở hữu 4 công ty con trực tiếp, 20 công ty con gián tiếp và 6 công ty liên kết. Như vậy, chỉ trong vòng nửa đầu năm 2023, Công ty đã giảm 1 công ty con gián tiếp và giảm 3 công ty liên kết.

Công ty chia sẻ danh sách công ty liên kết không còn Công ty cổ phần Cấp nước Long An, CTCP Cấp nước Cà Mau và CTCP Cấp nước Quảng Bình.