Doanh nghiệp bất động sản nào trả nợ trái phiếu nhiều nhất năm 2023?
Lê Tuấn
Theo VNDirect, tỷ lệ trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn năm 2023 của ngành Bất động sản, Tài chính – Ngân hàng và Khác lần lượt là 38%, 37% và 26%. Trong đó, Novaland có giá trị trái phiếu đáo hạn nhiều nhất.
Theo thống kê của VNDirect, trong quý 4/2022, CTCP Tập đoàn Masan chiếm tỷ trọng lớn nhất thị trường trái phiếu doanh nghiệp, với 47% tổng giá trị phát hành (tương đương 1.700 tỷ đồng). Bên cạnh đó, chiếm tỷ trọng 17,4% tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ là nhóm bất động sản (tương đương 630 tỷ đồng) với 3 doanh nghiệp thực hiện phát hành. So với quý trước, lãi suất phát hành TPDN của nhóm có xu hướng tăng, lên mức trung bình 12%/năm.
Ngoài ra, Nhóm Tài chính – Ngân hàng chỉ ghi nhận duy nhất một đợt phát hành đến từ BIDV (285 tỷ đồng). Các ngành khác chiếm 28% tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ trong quý 4 (tương đương 1.005 tỷ đồng). Đáng chú ý có công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Năng lượng Thành Nguyên phát hành 500 tỷ đồng với lãi suất 13%/năm trong 5 năm và Dược phẩm Tenamyd phát hành 150 tỷ đồng với lãi suất 14%/năm trong 3,5 năm.
Sang quý 1/2023, VNDirect ước tính tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ đáo hạn sẽ giảm 40,3% so với quý 4/2022, ở mức 30.655 tỷ đồng. Tuy nhiên, áp lực đáo hạn sẽ tăng mạnh trong quý 2 và quý 3/2023 với giá trị lần lượt đạt 93.139 tỷ đồng (tăng 169% so với cùng kỳ) và 89.488 tỷ đồng (tăng 49,9% so với cùng kỳ).
Sau giai đoạn thách thức này, giá trị trái phiếu đáo hạn trong quý 4/2023 sẽ hạ nhiệt 33,4% so với quý trước, về mức 59.571 ty đồng (tăng 16% so với cùng kỳ).
VNDirect ước tính giá trị đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp năm 2023 sẽ đạt khoảng 272.853 tỷ đồng, tăng 76,6% cùng kỳ. Tỷ lệ trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn của ngành bất động sản (BĐS) và Tài chính – Ngân hàng lần lượt là 37,6% và 37%.
Năm 2023, bất động sản cũng là nhóm ngành có giá trị trái phiếu đáo hạn lớn nhất, với tổng giá trị trái phiếu riêng lẻ đáo hạn đạt 102.570 tỷ đồng, tăng 76% cùng kỳ.
Các doanh nghiệp bất động sản có giá trị đáo hạn cao nhất trong 2023 bao gồm: CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland) (14.476 tỷ đồng), CTCP Saigon Glory (7.000 tỷ đồng), và Công ty TNHH Phát triển Bất động sản An Khang (4.960 tỷ đồng).
Năm 2023, giá trị trái phiếu đáo hạn tại Novaland hơn 14.000 tỷ đồng
Tại Novaland, trong năm 2022 đi vay tổng cộng 64.576 tỷ đồng, tăng khoảng 4.000 tỷ đồng so với hồi đầu năm, trong đó vay nợ ngắn hạn tăng 6.400 tỷ đồng (lên 25.500 tỷ đồng) và vay nợ dài hạn giảm khoảng 2.400 tỷ đồng (xuống 39.060 tỷ đồng). Trong tổng nợ của Novaland, nợ ngân hàng 11.019 tỷ đồng, nợ phát hành trái phiếu 44.169 tỷ đồng và vay bên thứ ba là 10.079 tỷ đồng. Đối với các khoản vay ngân hàng, Novaland còn dư nợ gần 3.400 tỷ đồng vay ngắn hạn và hơn 7.600 tỷ đồng vay dài hạn.
Về khoản vay trái phiếu, Novaland có khoản vay trái phiếu ngắn hạn hơn 18.400 tỷ đồng. Các “trái chủ” nắm giữ các lô trái phiếu ngắn hạn gồm: VPBank đang sở hữu khối trái phiếu tổng giá trị 8.100 tỷ đồng, CTCP Chứng khoán Dầu khí (PSI) nắm giữ 3.500 tỷ đồng, CTCP chứng khoán Kỹ thương (Techcom Securities) 1.300 tỷ đồng. Số trái phiếu ngắn hạn còn lại do Chứng khoán Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam, Chứng khoán MB, Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam (BSC)… nắm giữ.
Còn số trái phiếu dài hạn hơn 25.700 tỷ đồng thì Credit Suisse AG hơn 8.240 tỷ đồng, Ngân hàng MB nắm giữ các lô trái phiếu trị giá 5.100 tỷ đồng, Chứng khoán Tân Việt gần 2.200 tỷ đồng, Dallas Vietnam Gamma Ltd tổng 4.620 tỷ đồng…
Ngày 14/2 vừa qua, CTCP Chứng khoán Dầu Khí (PSI) đã có văn bản gửi Novaland về việc thanh toán gốc lãi của lô trái phiếu NVLH2123009 khi đã đến thời hạn trong hợp đồng nhưng chưa nhận được bất kỳ khoản thanh toán gốc, lãi nào từ Novaland để thanh toán cho người sở hữu trái phiếu.
Lô trái phiếu này có tổng giá trị 1.000 tỷ đồng do Novaland phát hành vào ngày 12/8/2021 và đáo hạn vào ngày 12/2/2023 (kỳ hạn 18 tháng), có lãi suất cố định 10,5% mỗi năm, trả lãi 6 tháng/lần và được bảo đảm bằng cổ phần Novaland thuộc sở hữu của bên thứ ba. Đại diện người sở hữu trái phiếu là Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Dầu Khí (PSI).
Sau đó, Novaland phát đi thông báo, cho biết đã rất nỗ lực thực hiện thanh toán phần lãi đến hạn của lô trái phiếu NVLH2123009. Bên cạnh đó, Công ty cũng đề xuất trong thời hạn 02 tháng sẽ cùng trái chủ đưa ra phương án thanh toán tiền gốc trái phiếu phù hợp với thực tế dòng tiền.
Thực tế, ngay từ đầu năm 2023, hàng loạt doanh nghiệp bất động sản thông báo chậm thanh toán tiền lãi và gốc trái phiếu cho trái chủ do áp lực dòng tiền như Bất động sản Nice Star, CTCP Đầu tư và Xây dựng Vina2 (VC2), CTCP Lavida Invest, Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Seaside Homes, CTCP Tập đoàn Danh Khôi, CTCP địa ốc Sài Gòn thương tín,…
