Dầu và kim loại quý tăng mạnh, MXV-Index tiến sát 2.900 điểm

Giá dầu duy trì đà tăng

Theo Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), nhóm năng lượng dẫn dắt đà tăng của thị trường trong phiên 19/8. Giá dầu Brent tăng 0,66%, lên 91,62 USD/thùng; dầu WTI tăng 1,05%, lên 85,83 USD/thùng.

Tại Trung Đông, bế tắc trong đàm phán Mỹ - Iran và tình trạng gián đoạn hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz tiếp tục làm gia tăng lo ngại về nguồn cung. Ngày 18/8, chỉ 6 tàu chở hàng đi qua Hormuz, thấp hơn mức trung bình gần đây khoảng 11 tàu/ngày.

Iraq đang tìm cách giảm phụ thuộc vào tuyến vận chuyển qua Hormuz khi cho phép doanh nghiệp trong và ngoài nước tham gia xuất khẩu dầu từ ngày 1/9, đồng thời mở thêm các tuyến vận chuyển khác. Tuy nhiên, sản lượng dầu của nước này đã giảm từ 3,22 triệu thùng/ngày trước xung đột xuống khoảng 2,6 triệu thùng/ngày trong tháng 7. Khả năng bù đắp nhanh lượng nguồn cung thiếu hụt vì vậy vẫn hạn chế.

Tại Nga, nguồn cung tiếp tục chịu sức ép do các cuộc tấn công bằng UAV nhằm vào cơ sở lọc dầu và xuất khẩu. Trong nửa đầu tháng 8, xuất khẩu dầu từ các cảng phía Tây của Nga đạt khoảng 2,3 triệu thùng/ngày, thấp hơn 15% so với kế hoạch 2,7 triệu thùng/ngày. Xuất khẩu qua Novorossiysk cũng giảm còn khoảng 400.000 thùng/ngày, so với 800.000-1 triệu thùng/ngày trong tháng 6-7.

Trong khi đó, một số yếu tố tại Mỹ đang hạn chế đà tăng của giá dầu. Công suất lọc dầu tăng lên 97,2%, với lượng dầu thô đưa vào các nhà máy đạt 17,4 triệu thùng/ngày. Tồn kho dầu thô tăng 4,4 triệu thùng, lên 428,8 triệu thùng.

Tuy nhiên, tồn kho tại Cushing, trung tâm lưu trữ và giao nhận quan trọng của dầu WTI, giảm xuống 21,252 triệu thùng. Diễn biến này cho thấy lượng dầu sẵn có tại trung tâm giao nhận đang thu hẹp, qua đó tạo thêm lực hỗ trợ cho giá WTI.

Tại Venezuela, hoạt động lọc dầu có dấu hiệu cải thiện. Các nhà máy hiện xử lý khoảng 350.000 thùng/ngày, đủ đáp ứng nhu cầu xăng trong nước và giảm phụ thuộc vào nguồn nhập khẩu.

Ở thị trường trong nước, Bộ Công Thương đang lấy ý kiến dự thảo Thông tư ban hành quy chuẩn kỹ thuật đối với thiết bị tồn trữ và phân phối xăng sinh học E10. Các yêu cầu tập trung vào bể chứa, đường ống và thiết bị phân phối, cho thấy Việt Nam đang chuẩn bị hạ tầng kỹ thuật cho việc triển khai E10. Việc mở rộng sử dụng E10 có thể tác động đến cơ cấu nhu cầu đối với xăng và ethanol trong nước.

Kim loại quý hưởng lợi từ lợi suất và USD giảm

Nhóm kim loại quý tăng mạnh trong phiên 19/8 sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố kế hoạch nâng quy mô các đợt mua lại nợ chính phủ từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD. Hoạt động mua lại tập trung vào trái phiếu kỳ hạn 10-20 năm và 20-30 năm, dự kiến triển khai từ ngày 9/9 đến 4/11.

Thông tin này tạo kỳ vọng thanh khoản được bổ sung, qua đó hỗ trợ ổn định thị trường trái phiếu dài hạn. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 5,7 điểm cơ bản xuống khoảng 4,6%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm 9 điểm cơ bản xuống khoảng 5,2%.

Cùng thời điểm, Dollar Index (DXY) giảm 0,8% xuống 98,83 điểm, mức thấp nhất trong khoảng hai tháng rưỡi. Lợi suất trái phiếu và USD cùng giảm tạo điều kiện thuận lợi cho kim loại quý.

Trên thị trường kỳ hạn, giá vàng tăng 4,3%, lên 4.512 USD/ounce; bạc tăng 2,8%, lên 65,7 USD/ounce; bạch kim tăng 4,4%, lên khoảng 1.802 USD/ounce.

Tuy nhiên, triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ vẫn là yếu tố cần theo dõi. Biên bản cuộc họp FOMC ngày 28-29/7 cho thấy phần lớn quan chức Fed vẫn thận trọng với việc nới lỏng chính sách. Các quan chức cho rằng chính sách tiền tệ có thể cần duy trì theo hướng thắt chặt nếu áp lực giá không giảm, trong khi triển vọng lạm phát còn nhiều bất định.

Dù vậy, thị trường hiện đánh giá khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9 ở mức thấp. Xác suất tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 15-16/9 được ước tính ở mức 32%, giảm so với hơn 51% một tháng trước.

Về dài hạn, kim loại quý tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu tài sản trú ẩn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng. Xu hướng đa dạng hóa dự trữ, giảm phụ thuộc vào USD và trái phiếu Mỹ cũng là những yếu tố được thị trường quan tâm.

Áp lực tài khóa của Mỹ, với nợ công tiến sát 40.000 tỷ USD và thâm hụt ngân sách ở mức cao, cùng những biến động liên quan đến chính sách thuế quan tiếp tục tạo thêm yếu tố hỗ trợ cho các tài sản có tính phòng thủ.

Với diễn biến đồng thuận của nhóm năng lượng và kim loại quý, MXV-Index tăng gần 1% trong phiên 19/8, lên 2.885 điểm, tiến sát mốc 2.900 điểm.