Chuyển động thị trường tài chính 18/12: Novaland hoán đổi nợ thành cổ phiếu giúp nhóm cổ đông sáng lập củng cố quyền kiểm soát

Phiên đáo hạn phái sinh – VN-Index tăng 0,2% dù thanh khoản giảm mạnh

Trong phiên giao dịch ngày 18/12/2025 – ngày đáo hạn hợp đồng tương lai tháng 12, thị trường chứng khoán diễn ra với tâm lý thận trọng rõ nét. Nhà đầu tư hạn chế các lệnh giao dịch lớn, tập trung quan sát động thái của nhóm cổ phiếu trụ cột, dẫn đến thanh khoản giảm mạnh so với các phiên trước.

Kết phiên, VN-Index tăng 3,32 điểm (+0,2%) lên mức 1.676,98 điểm. Chỉ số VN30 cũng ghi nhận mức tăng tương đồng với 5,52 điểm, đóng cửa tại 1.903,47 điểm.

Tuy nhiên, thanh khoản vẫn là yếu tố đáng lo ngại khi tổng giá trị giao dịch trên sàn HoSE chỉ đạt 17.764,95 tỷ đồng, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình gần đây. Dòng tiền lớn tiếp tục đứng ngoài quan sát, chờ đợi tín hiệu xu hướng rõ ràng hơn từ thị trường.

Điểm nhấn tích cực thuộc về cổ phiếu VJC của Vietjet Air. Mã này bứt phá mạnh với mức tăng 4,8%, đóng cửa tại 193.900 đồng/cổ phiếu và trở thành cổ phiếu đóng góp nhiều điểm số nhất cho VN-Index.

Nhóm ngân hàng cũng hỗ trợ tốt cho chỉ số chung, nổi bật với HDB (+3,4%), STB (+1,7%), TCB (+1,2%) và VPB (+1,1%). Dù vậy, sự lan tỏa chưa rộng khi BID giữ nguyên mức tham chiếu và CTG giảm nhẹ 1%.

Ngược lại, cổ phiếu DGC của Tập đoàn Hóa chất Đức Giang tiếp tục là tâm điểm tiêu cực với phiên giảm sàn thứ ba liên tiếp, lùi về mức 74.900 đồng/cổ phiếu. Đến cuối phiên, lượng dư bán giá sàn vẫn còn gần 22 triệu cổ phiếu, giữa lúc xuất hiện một số thông tin đồn đoán chưa được xác thực. Chỉ sau ba phiên, vốn hóa của DGC đã giảm gần 6.900 tỷ đồng.

Ở các nhóm ngành khác, sự phân hóa diễn ra khá rõ. Nhóm chứng khoán có AGR (+6%), VND (+2,7%) nhưng VIX lại (-1,1%). Nhóm bất động sản lớn chững lại với VHM đứng giá, VIC (-0,1%) trong khi VRE (+2,2%).

Áp lực từ khối ngoại tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường khi nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 850 tỷ đồng trên HoSE. Lực bán tập trung mạnh vào các mã trụ như VIC (khoảng 331 tỷ đồng) và FPT (gần 95 tỷ đồng), phần nào hạn chế đà tăng của chỉ số.

Tổng thể, VN-Index duy trì được sắc xanh nhờ lực đỡ từ một số bluechip hàng không và ngân hàng. Song, với thanh khoản thấp và hoạt động bán ròng mạnh của khối ngoại, tâm lý thận trọng vẫn bao trùm.

Novaland hoán đổi nợ thành cổ phiếu, gia đình ông Bùi Thành Nhơn củng cố quyền kiểm soát

Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, HoSE: NVL) vừa công bố nghị quyết sửa đổi phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ, dựa trên cơ sở đã được Đại hội đồng cổ đông bất thường thông qua hồi tháng 8/2025.

Theo phương án mới, Novaland sẽ phát hành gần 164 triệu cổ phiếu nhằm chuyển đổi tổng khoản nợ hơn 2.577 tỷ đồng. Mức giá hoán đổi là hơn 15.746 đồng/cổ phiếu (mỗi cổ phiếu mới tương ứng với việc xóa bỏ khoản nợ có giá trị tương đương).

Cổ phiếu phát hành thêm sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm, đồng thời chủ nợ sẽ trở thành cổ đông và các khoản nợ được xóa sổ hoàn toàn. Thời gian thực hiện dự kiến từ quý 4/2025 đến quý 1/2026.

Hai chủ nợ tham gia lần này đều là các công ty liên quan đến ông Bùi Thành Nhơn – Chủ tịch HĐQT Novaland. Trong đó, Công ty Cổ phần NovaGroup sẽ nhận hơn 156 triệu cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ 2.465 tỷ đồng, nâng tỷ lệ sở hữu lên 22,24% vốn điều lệ. Công ty Cổ phần Diamond Properties dự kiến nhận hơn 7 triệu cổ phiếu để đổi khoản nợ hơn 111 tỷ đồng, đưa tỷ lệ sở hữu lên khoảng 7,75%.

So với phương án cũ, số lượng cổ phiếu phát hành đã giảm nhẹ từ 168 triệu xuống gần 164 triệu cổ phiếu, đồng thời một chủ nợ cá nhân với khoản nợ nhỏ (gần 7 tỷ đồng) đã bị loại khỏi danh sách.

Hiện tại, tổng tỷ lệ sở hữu của nhóm cổ đông liên quan đến gia đình ông Bùi Thành Nhơn (bao gồm NovaGroup, Diamond Properties cùng sở hữu trực tiếp của ông Nhơn và các thành viên gia đình) đang ở mức khoảng 36,7% vốn điều lệ, tiến sát ngưỡng 36%.

Điểm đáng chú ý nhất là sau đợt phát hành này – với phần lớn cổ phiếu mới đổ về NovaGroup – tổng tỷ lệ sở hữu của nhóm sẽ tăng lên khoảng 40,44%, vượt xa mức 36% cần thiết để duy trì quyền phủ quyết tại các kỳ họp đại hội đồng cổ đông.

Chứng khoán BIDV phát hành tối đa 500 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ năm 2025

Công ty Cổ phần Chứng khoán BIDV (BSC, HoSE: BSI) vừa thông qua phương án chào bán trái phiếu riêng lẻ cho năm 2025. Theo đó, công ty dự kiến phát hành không quá 5.000 trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm, với mệnh giá mỗi trái phiếu là 100 triệu đồng, nhằm huy động vốn lên đến 500 tỷ đồng.

Cụ thể, lượng trái phiếu này sẽ được chia làm hai đợt phát hành. Đợt đầu tiên mang mã BSI12501 với giá trị theo mệnh giá tối đa 300 tỷ đồng và đợt thứ hai mã BSI12502 sẽ chiếm phần còn lại sau khi trừ giá trị đợt một, đảm bảo tổng quy mô không vượt mức 500 tỷ đồng.

Thời gian chào bán dự kiến diễn ra trong quý 4/2025, mỗi mã trái phiếu có kỳ hạn một năm. Bên cạnh đó, tổ chức phát hành được quyền mua lại một phần hoặc toàn bộ trái phiếu sau đúng sáu tháng kể từ ngày phát hành của từng đợt.

Số vốn thu về từ hoạt động này sẽ được sử dụng để tái cấu trúc nợ của công ty, tập trung vào các khoản vay ngân hàng với kỳ hạn không quá 12 tháng. Tại thời điểm cuối quý 3/2025, BSC không ghi nhận dư nợ trái phiếu, nhưng vay nợ tài chính ngắn hạn đã tăng mạnh lên hơn 9.900 tỷ đồng, gấp đôi so với đầu năm. Trong số đó, hơn 8.700 tỷ đồng là vay từ ngân hàng, còn lại gần 1.200 tỷ đồng đến từ các cá nhân và tổ chức khác.

Về kết quả kinh doanh, trong quý 3/2025, BSC đạt doanh thu hoạt động gần 688 tỷ đồng, tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế cũng ghi nhận mức tăng ấn tượng lên 269 tỷ đồng, cao gấp 2,8 lần so với quý 3/2024.

Tính chung 9 tháng đầu năm, doanh thu hoạt động của công ty đạt 1.531 tỷ đồng, tăng khoảng 40% so với cùng kỳ 2024, dẫn đến lợi nhuận trước thuế là 496 tỷ đồng, cải thiện 23% so với năm ngoái.