Áp lực vốn đẩy ngân hàng tăng phát hành trái phiếu

Ngân hàng tăng tốc phát hành trái phiếu

Phát hành trái phiếu ngân hàng 4 tháng đầu năm 2026 không quá sôi động so với lĩnh vực bất động sản. Tuy nhiên, phát hành trái phiếu ngân hàng đang ấm dần lên. Theo báo cáo của Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) từ đầu tháng 5/2026 đến nay, thị trường ghi nhận thêm nhiều lô trái phiếu ngân hàng phát hành mới với lãi suất cao.

Điển hình tại ngân hàng MB, từ tháng 4/2026 đến hết tháng 5 đã huy động thành công hơn 10.000 tỷ đồng từ 11 lô trái phiếu có lãi suất từ 8% đến 8,3%/năm. Trái phiếu phát hành có kỳ hạn 3 năm đến 10 năm.

Mới đây, ngân hàng ACB cũng vừa phát hành lô trái phiếu đầu tiên trong năm 2026 với mã ACB12601 trị giá 300 tỷ đồng có kỳ hạn 5 năm, dự kiến đáo hạn ngày 29/5/2031. Lãi suất trái phiếu cố định 8%/năm.

Tương tự, ngày 22/5 vừa qua, LPBank chào bán thành công lô trái phiếu đầu tiên trong năm 2026 với mã LPB12601 có kỳ hạn 7 năm, tổng giá trị phát hành 10 tỷ đồng với lãi suất thả nổi 8,5%/năm.

Tại Ngân hàng OCB, ngày 29/5 cũng phát hành thành công mã trái phiếu OCB12605 trị giá 1.000 tỷ đồng có kỳ hạn 2 năm với lãi suất cố định lên đến 8,6%/năm.

Trước đó, từ 28/4/2026 đến ngày 26/5/2026, OCB đã chào bán thành công 4 lô trái phiếu gồm các mã OCB12601 trị giá 1.900 tỷ đồng với lãi suất cố định 8,6%/năm, mã OCB12602 trị giá 1.000 tỷ đồng và mã OCB12603 cũng trị giá 1.000 tỷ đồng, đều lãi suất cố định 8,6%/năm. Còn mã OCB12604 trị giá 1.000 tỷ đồng có lãi suất cố định 8,5%/năm. Các trái phiếu này đều có kỳ hạn 3 năm.

Như vậy, ngân hàng OCB đã thu về 5.900 tỷ đồng từ trái phiếu kể từ tháng 4/2026 đến nay.

Ngoài ra, HDBank, BIDV, MSB,...cũng đã phát hành hàng nghìn tỷ đồng từ kênh trái phiếu trong thời gian gần đây.

Ngân hàng lên kế hoạch phát hành lượng trái phiếu lớn

Theo kế hoạch, thời gian tới, nhiều nhà băng khác đã lên kế hoạch huy động hàng chục nghìn tỷ đồng qua kênh trái phiếu bất chấp chi phí vốn có xu hướng tăng cao.

Đơn cử tại Agribank vừa thông qua Nghị quyết số 77/NQ-HĐTV về phương án phát hành trái phiếu ra công chúng năm 2026.

Theo đó, Agribank dự kiến phát hành tối đa 150 triệu trái phiếu, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, qua đó huy động tối đa 15.000 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không được đảm bảo bằng tài sản của Agribank, không kèm chứng quyền, thỏa mãn các điều kiện để được tính vào vốn cấp 2 theo các quy định hiện hành của pháp luật.

Trái phiếu sẽ có kỳ hạn 10 năm, áp dụng lãi suất thả nổi = lãi suất tham chiếu + biên độ. Thanh toán lãi định kỳ hàng năm. Thời gian chào bán trái phiếu dự kiến từ quý II đến quý III/2026.

Toàn bộ số tiền thu được từ đợt chào bán trái phiếu sẽ được Agribank sử dụng với mục đích: tăng vốn cấp 2 và đảm bảo các tỷ lệ an toàn hoạt động theo quy định của NHNN, tăng quy mô vốn hoạt động, đồng thời nhằm mục đích thực hiện cho vay nền kinh tế (bao gồm các khoản cho vay được giải ngân trước và sau thời điểm phát hành Trái Phiếu), đặc biệt là các dự án trung dài hạn trong các ngành nghề, lĩnh vực sau: nông, lâm thủy sản (10.500 tỷ), vận tải kho bãi (1.000 tỷ), xây dựng (1.000 tỷ) và lĩnh vực khác (2.500 tỷ).

Trước đó, Hội đồng quản trị Vietcombank cũng đã ban hành Nghị quyết phê duyệt phương án phát hành tối đa 10.000 tỷ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2 theo hình thức riêng lẻ năm 2026 (là nguồn vốn hỗ trợ dài hạn thường qua trái phiếu/nợ thứ cấp để tăng khả năng đáp ứng quy định an toàn và mở rộng hoạt động của ngân hàng).

Khối lượng phát hành tối đa là 10.000 trái phiếu, mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu. Kỳ hạn trái phiếu từ 5 năm trở lên; kỳ hạn cụ thể của từng đợt phát hành sẽ do Tổng Giám đốc quyết định tại thời điểm phát hành căn cứ vào tình hình thị trường và nhu cầu vốn của Vietcombank tại thời điểm phát hành. Thời gian phát hành dự kiến trong năm 2026. Số lượng đợt phát hành tối đa là 30 đợt.

Đây là loại trái phiếu doanh nghiệp không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản bảo đảm và là nợ thứ cấp của Vietcombank. Việc phát hành nhằm bổ sung nguồn vốn cấp 2, qua đó hỗ trợ ngân hàng nâng cao năng lực tài chính và đáp ứng nhu cầu tăng trưởng trong giai đoạn tới.

Đặc biệt là BIDV, cuối tháng 4 vừa qua, HĐQT ngân hàng này đã ban hành 2 nghị quyết, phê duyệt phương án huy động tới 41.000 tỷ đồng qua kênh trái phiếu. Trong đó, BIDV dự kiến phát hành 21.000 tỷ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2 và 20.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ để bổ sung nguồn vốn cho vay.

Việc ngân hàng tăng phát hành trái phiếu dù lãi suất cao cho thấy, áp lực thanh khoản với các ngân hàng vẫn rất lớn, đặc biệt trong bối cảnh huy động vốn toàn hệ thống tăng rất chậm.

Dữ liệu mới nhất từ Ngân hàng Nhà nước cho thấy, khoảng cách giữa huy động và cho vay đang ngày càng nới rộng. Tính đến giữa tháng 5, trong khi dư nợ tín dụng đã chạm mốc 19,4 triệu tỷ đồng thì quy mô huy động vốn chỉ dừng lại ở mức 18 triệu tỷ đồng. Sự chênh lệch này không chỉ tạo ra áp lực thanh khoản lớn mà còn trực tiếp ảnh hưởng đến khả năng cung ứng vốn cho nền kinh tế trong giai đoạn then chốt.